Der Umgang mit Aktien an der Wall Street – oder von Ihrem Computer zu Hause aus – ist ein riskantes Geschäft. Anleger wollen gewinnen, aber das ist bei einer bestimmten Aktie nicht immer der Fall.
Vom Anfänger bis zum erfahrenen Daytrader können Anleger aus einer Vielzahl von Anlagestrategien und Aktienkursen wählen. Jede Strategie wird sorgfältig auf der Grundlage ihrer finanziellen Ziele ausgewählt.
Eine Strategie ist der sogenannte Leerverkauf. Das stimmt, der Verkauf einer Investition zu einem niedrigeren Preis kann Ihr Portfolio wachsen lassen, aber der Zeitpunkt muss richtig sein.
Lesen Sie weiter, um mehr über Short-Interest-Aktien und die Nutzung von Short-Interest-Positionen durch Anleger zu erfahren.
Was bedeutet „Short“ an der Börse?
Das Wort „kurz“ ist doch sehr vielseitig. Es kann sich auf die Entfernung zwischen einem Ort und einem anderen oder auf die Größe einer Person beziehen.
An der Börse werden die Begriffe „Short“ und „Long“ möglicherweise anders verwendet, als Sie es gewohnt sind.
Wenn Anleger eine „Short-Position“ haben, verkaufen sie Aktien, die ihnen nicht gehören oder die sie geliehen haben.
Anleger neigen wahrscheinlich dazu, eine „Short“-Position zu halten, wenn sie einen sechsten Sinn dafür haben, dass der Kurs einer Aktie fällt. Auf diese Weise können sie, wenn der Wert tatsächlich sinkt, die Aktie zum niedrigeren Wert zurückkaufen und sie wieder verkaufen, wenn der Kurs wieder steigt.
Um Aktien eines Unternehmens für einen Leerverkauf zu erwerben, wenden sich Anleger an ihre Makler oder Händler. Diese Anlagestrategie kommt bei den Anlegern nicht immer gut an. Selbst erfahrene Anleger können den Prozess aufgrund seiner Volatilität als schwierig empfinden.
Das Gegenteil ist bei einer „Long“-Position der Fall. Dies bedeutet, dass die Aktie oder das Wertpapier dem Anleger gehört.
Wie man eine Aktie leerverkauft
Die Grundlagen für das Leerverkaufen einer Aktie sind:
- Eröffnen Sie ein Margin-Konto. Jetzt ist es an der Zeit, das Schachbrett vorzubereiten und loszulegen. Margin-Konten sind einfach Margin-Darlehen. Anleger können Aktien von Brokern oder Händlern leihen, müssen aber auch Zinsen auf ausstehende Schulden zahlen.
- Halten Sie sich an die Anforderungen der Federal Reserve und machen Sie sich bereit, einen Handel abzuschließen . Das Margin-Konto muss mindestens 50 % des Wertes der Short-Position als Sicherheit zur Verfügung haben.
- Halten Sie die Short-Position . Wie lange? Das bleibt dem Anleger überlassen. Sie kann ein paar Stunden oder ein paar Wochen gehalten werden.
- Schließen Sie die Short-Position, sobald der Aktienkurs fällt . Kaufen Sie die Aktien zum niedrigeren Kurs. Anschließend werden die geliehenen Aktien an den Händler oder Broker zurückgezahlt.
- Bewerten Sie die Strategie hinsichtlich der Rentabilität , einschließlich der während der Haltedauer gezahlten Zinsen und Gebühren.
Was ist Short Interest?
Daytrader profitieren am meisten von unterschiedlichen Leerverkaufsniveaus. Dies ist ein hervorragender technischer Indikator für die Performance eines Portfolios.
Short Interest entsteht, wenn der Anleger die Aktien verkauft, bevor sie zu einem geringeren Wert zurückgekauft werden. Er wird entweder als Prozentsatz oder als absolute Zahl ausgedrückt.
Um das Short Interest zu berechnen, dividieren Sie die Gesamtzahl der leerverkauften Aktien durch die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Aktien (oder den Streubesitz).
Short Interest in Aktien
Holen Sie sich Ihre Short-Positionen und sagen Sie „Cheese!“
Diese Momentaufnahme stellt Ihr Short Interest dar. Es handelt sich dabei um die Gesamtzahl der Short-Positionen, die ein Investor zu einem bestimmten Zeitpunkt offen hat und die sich in den Büchern des Brokerhauses befinden.
Brokerfirmen sind nach den US-Börsenvorschriften und der FINRA verpflichtet , Short Interest zweimal im Monat an die FINRA zu melden . Dies gilt für alle Aktien, einschließlich derer, die außerbörslich (OTC) gehandelt werden und derer, die an der Börse notiert oder gehandelt werden.
Wie liest man Short Interest (was sagt es den Anlegern)?
Short Interest steht Anlegern, die an der Börse handeln, in einer rollierenden 12-Monats-Ansicht zur Verfügung. Beispielsweise veröffentlichen die New York Stock Exchange (NYSE) und die NASDAQ Short Interest und andere Kennzahlen, um Anlegern bei der Entscheidungsfindung zu helfen.
Schauen Sie sich die Short Interest einer Aktie von Monat zu Monat an. Wie entwickelt sie sich? Beispielsweise lag der Short Interest bei Apple (AAPL) am 28.02.2022 bei 110.322.490 gegenüber 108.944.701 am 15.02.2022.
Bullisch versus bärisch
Für Anleger sagt das Short-Interesse an Aktien die Marktprognose voraus. Ist die Marktstimmung bearish (abnehmender Wert/negativ) oder bullish (zunehmender Wert/positiv)?
Ein rückläufiger Markt entsteht, wenn die Short Interests zunehmen. Ein rückläufiger Investor möchte kein Vermögen verlieren, weil er Angst hat, dass der Wert einer Aktie sinkt. Der Name „bärisch“ kommt daher, dass ein Bär mit seinen Pfoten nach unten schlägt.
Ein Rückgang löst eine bullische Stimmung aus. Bullische Anleger wollen sich diese Aktion nicht entgehen lassen. Sie gehen davon aus, dass der Preis bald steigen wird. Der Name „bullisch“ leitet sich von der Art ab, wie ein Bulle seine Hörner nach oben drückt, um zuzuschlagen.
Achten Sie auf Warnsignale. Schnelle, drastische Änderungen der Short Interests signalisieren den Anlegern, ob die Aktie eher im Aufwärts- oder Abwärtstrend ist.
Das Short Interest Ratio
Die Formel für das Short Interest Ratio lautet wie folgt:
Short Interest Ratio (SIR) = Short Interest (SI) / Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (ADTV)
Hier sind einige Szenarien:
- Wenn der ADTV einen hohen Trend aufweist, ist der SIR niedrig.
- Wenn der ADTV einen niedrigen Trend aufweist, ist der SIR hoch.
- Wenn der SI einen hohen Trend aufweist, ist auch der SIR hoch.
- WENN der SI einen niedrigen Trend aufweist, wird auch der SIR niedrig sein.
Häufig wird anstelle der Days-to-Cover-Ratio die Short-Interest-Ratio verwendet.
Das Verhältnis von Tagen bis zur Deckung
Der Hauptunterschied zwischen den SIR- und Days-To-Cover-Verhältnissen ist der Zähler.
Das Days-To-Cover-Verhältnis wird wie folgt berechnet:
Days To Cover = Anzahl der leerverkauften Aktien / Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen
Mit dieser Formel lässt sich die geschätzte Anzahl von Tagen ermitteln, die benötigt wird, um Short-Positionen in einem Unternehmen gedeckt zu werden.
Um die Formel zu interpretieren, beachten Sie Folgendes:
- Je mehr Tage abgedeckt werden müssen, desto länger dauert es, Short-Positionen aufzulösen
- Je geringer die Anzahl der abzudeckenden Tage, desto weniger Zeit wird für die Auflösung von Short-Positionen benötigt.
Welche Rolle spielt Short Squeeze bei Short Interest?
Stellen Sie sich vor, Sie fahren gefühlte Stunden auf einem Parkplatz herum, obwohl es nur ein paar Minuten her ist. Endlich finden Sie einen freien Platz. Sie sind entschlossen, zu parken, und fahren hinein – stellen dann aber fest, dass Ihr Fahrzeug nicht hineinpasst.
So ist die Börse. Sie ist nicht immer so vorhersehbar, wie Anleger vielleicht sagen. Es gibt viele Situationen, in denen sie sich nicht in eine Prognose für Anstieg oder Rückgang einfügt, sondern genau das Gegenteil zeigt.
Anleger leihen sich Aktien von Brokern und bereiten sich auf einen Rückkauf vor, da die Kurse fallen. Doch dann schießt der Wert der Aktien in die Höhe. Jetzt muss eine Entscheidung getroffen werden.
Entscheidet sich der Investor, die Aktien zu halten? Dies würde zusätzliche Zinszahlungen auf die Aktien und viel Vertrauen in den beabsichtigten erneuten Preisrückgang zur Folge haben. Oder verkauft er (steigt aus der Position aus) und nimmt den Verlust in Kauf, die Aktien zu einem höheren Wert zurückzugeben?
Indikatoren für einen Short Squeeze
Gibt es Warnsignale, die darauf schließen lassen, dass ein Short Squeeze bevorsteht?
Hier sind einige Dinge, auf die Anleger achten können:
- Der Druck ist groß. Steigt die Zahl der Aktienkäufe, entsteht Kaufdruck?
- Wie hoch ist der Prozentsatz an Short Interest? Alles über 20 % ist ein Hinweis darauf, dass ein Short Squeeze bevorstehen könnte, da viele Aktien von Leerverkäufern gehalten werden.
- Was ist der SIR oder Days To Cover? Alles über 10 kann fraglich sein.
Reduzierung des Short Squeeze-Risikos
Anleger können einige Maßnahmen ergreifen, um die Risiken eines Short Squeeze zu mindern. Sie können:
- Verwenden Sie Stop-Loss- und Kauflimits . Durch die Angabe eines Kauf- oder Verkaufslimits haben Sie die Kontrolle und können zu dem von Ihnen festgelegten Preis verkaufen oder kaufen.
- Sichern Sie eine kurzfristige Position mit einer langfristigen ab . Call-Optionen schaffen einen Vertrag zwischen Käufer und Verkäufer, um zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Optionen haben ein vorab festgelegtes Ablaufdatum.
Small-Cap-Aktien sind anfälliger für einen Short Squeeze. Das heißt aber nicht, dass Large-Cap-Aktien immun sind.
Das Fazit
Obwohl Anleger dies häufig übersehen, sollten Sie Short Interest bei Anlageentscheidungen nicht als alleinigen Indikator für die Position einer Aktie auf dem Markt verwenden. Kombinieren Sie es mit anderen Kennzahlen für eine ausgewogene Wahl.
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Quellen:
Short Interest – Was es ist und was es nicht ist. | FINRA.org