Investoren sprechen ihre eigene Sprache, wenn es um Aktien eines Unternehmens geht – zumindest scheint es so. Die breite Masse der Anleger versteht den Streubesitz einer Aktie vielleicht nicht, wenn er zum ersten Mal erwähnt wird, aber lassen Sie sich nicht entmutigen, wenn Sie nicht vertraut sind.
„Stock Float“ ist nur einer von vielen Begriffen, die Anleger an der Börse kennen sollten. Und er ist wichtig, vor allem für Daytrader, die auf der Suche nach dem großen Gewinn sind.
Die Unterscheidung zwischen Good Float und Bad Float ist lediglich eine Entscheidung des Investors. Was für eine Strategie oder ein Ziel gut ist, kann für ein anderes im Hinblick auf den Float eines Unternehmens ungünstig sein.
Möchten Sie mehr über den Float bei Aktien erfahren? Los geht‘s!
Was sind Aktien?
Für ein börsennotiertes Unternehmen sind Aktien eine Möglichkeit, Geld oder Kapital zu beschaffen und so zukünftiges Wachstum und Expansion zu fördern.
Darüber hinaus ist es für Unternehmen eine vorteilhafte Möglichkeit, Spitzenkräfte einzustellen und zu halten, und für institutionelle Anleger und Unternehmensinsider, Eigentum an Aktien zu erwerben, die sonst gesperrt wären.
Die Aktien eines Unternehmens werden der Öffentlichkeit auf dem Sekundärmarkt zugänglich gemacht, nachdem sie auf dem Primärmarkt angeboten wurden. Hier kommt der Börsengang (IPO) in Gang und legt den Preis und die Einzelheiten der Aktien fest.
Bevor wir beginnen, wollen wir die unterschiedlichen Klassifizierungen der Aktien eines Unternehmens hervorheben.
Aktien können in die folgenden Kategorien fallen:
- Genehmigte Aktien – die maximale Anzahl neuer Aktien, die ein Unternehmen ausgeben kann, bevor es seine Marktkapitalisierung erreicht.
- Ausstehende Aktien - die Anzahl der öffentlich verfügbaren Aktien (einschließlich gesperrter Aktien)
- Float-Prozentsatz : die für Händler zum Kaufen und Verkaufen verfügbaren Aktien. Diese Zahl wird normalerweise als Prozentsatz der gesamten im Umlauf befindlichen Aktien eines Unternehmens auf dem freien Markt angegeben.
In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf den letzten Punkt, den Aktienkurs.
Was ist Float-in-Stock?
Die Anzahl der verfügbaren Aktien steigt und fällt im Laufe der Zeit wie ein Ballon. Der Ballon steigt immer höher und weiter in den Himmel. Wenn der Wert des Gases jedoch nachlässt, sinkt er allmählich wieder auf den Boden.
Der Streubesitz bezeichnet die Gesamtzahl der zum Handel verfügbaren Aktien einer bestimmten Aktie. Er ist nützlich, wenn es darum geht, die Liquidität und Volatilität einer Aktie zu bestimmen.
Wenn wir von Float bei Aktien sprechen, beziehen wir uns auf einzelne Aktien. Dies ist nicht zu verwechseln mit Floating Rate Funds, die Investmentfonds betreffen.
Berechnen des Lagerbestands
Die Formel zur Berechnung des Aktienfloats lautet wie folgt:
Streubesitz = im Umlauf befindliche Aktien - gesperrte Aktien - institutionelle Aktien - ESOPs
Ausstehende Aktien
Die Gesamtzahl der von Anlegern genehmigten, ausgegebenen und gekauften Aktien, bevor sie auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden.
Die Anzahl der ausgegebenen Aktien steigt, wenn ein Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt und so das Handelsvolumen durch eine Methode wie einen Aktiensplit steigert. Sie sinkt, wenn ein Unternehmen beschließt, diese über ein Aktienrückkaufprogramm oder auf andere Weise zurückzukaufen und sich dadurch die Eigentümerstruktur ändert.
Die Formel zur Berechnung der ausstehenden Aktien lautet:
Ausstehende Aktien = Ausgegebene Aktien - Eigene Aktien
Beschränkte Aktien
Beschränkte Aktien sind in der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien enthalten.
Wenn etwas eingeschränkt ist, ist es für einen bestimmten Zeitraum nicht zugänglich. Eingeschränkte Aktien sind für Daytrader oder andere Anleger auf dem Markt nicht verfügbar. Sie werden vom Unternehmen für eine bestimmte Person gehalten.
Beispielsweise kann ein Mitarbeiter Aktien für seine Leistung oder einen Willkommensbonus erhalten. Sobald die Bedingungen a, b und c erfüllt sind, darf der Mitarbeiter Optionen ausüben.
Aktien im Besitz einer Institution
Institutionen können einen großen Anteil der Aktien eines Unternehmens halten. Dazu gehören Investmentfonds, Pensionsfonds, Investmentbanken, Hedgefonds und mehr.
ESOPs
ESOP steht für Employee Stock Ownership Plan. Mit anderen Worten handelt es sich dabei um eine Leistungsoption, die Unternehmen ihren Mitarbeitern anbieten.
Ein Treuhandfonds wird von der Gesellschaft eingerichtet, die die Aktien hält. Was ist der zusätzliche Vorteil? Beiträge, die im Namen der Gesellschaft an den Treuhandfonds geleistet werden, sind steuerlich absetzbar.
Ausschlüsse aus dem Streubesitz
Nicht zum Streubesitz gehören Aktien, die:
- In engem Besitz
- Im Besitz von kontrollierenden Investoren oder
- Im Besitz der Firmeneigentümer
Aktienstreubesitz und Verwässerung
Ein Unternehmen kann sich aus verschiedenen Gründen für die Ausgabe zusätzlicher Aktien entscheiden. Es kann beispielsweise Folgendes beabsichtigen:
- Den Preis pro Aktie stabilisieren, sodass mehr Aktionäre ein Stück vom Kuchen abbekommen können, oder
- Erhöhen Sie die Finanzierung für ein bevorstehendes Investitionsprojekt, eine Übernahme oder eine Fusion
Wenn mehr Aktien ausgegeben werden, droht eine Verwässerung. Bestehende Aktionäre sehen das nicht gern. Sie erhalten zwar zusätzliche Aktien, verlieren aber ihr Stimmrecht.
Bei Aktien mit geringem Streubesitz ist die Wahrscheinlichkeit einer Verwässerung geringer.
Wenn Sie sich Sorgen über eine Verwässerung machen, achten Sie auf Warnsignale. Verfügt ein Unternehmen beispielsweise über genügend Kapital, um seine laufenden Verbindlichkeiten zu finanzieren? Oder wird in den Medien über Wachstumsmöglichkeiten oder neue Unternehmungen gesprochen?
Wie hoch ist der Float auf Lager?
Betrachten Sie es als eine Form von Angebot und Nachfrage. Wenn die Nachfrage hoch ist, aber nicht genug für alle da ist, kommt es zu einem hohen Aktienbestand. Wenn es jedoch viele Ressourcen gibt, aber keine Investoren da sind, die sie aufkaufen, haben Sie einen niedrigen Aktienbestand.
Hoher Schwimmer
Bei hohem Float ist der Ballon aufgebläht und mit Luft gefüllt. Es steht eine große Anzahl an Aktien zum Handel zur Verfügung.
Während Anleger die Aktie analysieren und ihre Kaufentscheidungen treffen, entwickeln sie auch eine Exit-Strategie für den Fall der Fälle.
Bei einem hohen Streubesitz sind Anleger beispielsweise in einer besseren Position, aus einer Investition auszusteigen. Sie machen vielleicht keinen nennenswerten Gewinn, aber der Verkehr ist in Bewegung. Es besteht kein echtes Risiko, gestoppt zu werden.
Große Unternehmen fallen in die Kategorie „High Float“, was bedeutet:
- Es gibt 15 Millionen Aktien oder mehr in ihrem Streubesitz
- Ein größerer Anteil des Eigentums befindet sich in der Hand der Aktionäre und nicht der Führungsteams des Unternehmens.
- Die Gewinne sind stabiler und es ist mit weniger Volatilität zu rechnen
- Aktien sind leichter zu kaufen, vor allem weil sie verfügbar und erschwinglich sind
Mittlerer Schwimmer
Ein mittlerer Streubesitz repräsentiert Aktienanteile zwischen 10 und 15 Millionen und ist ein absoluter Favorit für Daytrader.
Dies sind die Zwischenaktien. Sie weisen ein akzeptables Risiko- und Wachstumsniveau auf.
Niedriger Schwimmer
Am unteren Ende der Skala birgt ein geringer Streubesitz das höchste Risiko. Aktien mit geringem Streubesitz repräsentieren bis zu 10 Millionen Aktien. Langfristige Anleger scheuen möglicherweise Aktien mit geringem Streubesitz, aber aktive Händler begrüßen sie möglicherweise.
Aktien mit geringem Streubesitz sollten nicht aus Ihrem Aktienportfolio ausgeschlossen werden. Ihr Wert kann sich drastischer ändern als der von Aktien mit hohem Streubesitz, aber es könnte zu Ihrem Vorteil sein, wenn sie Gewinne erzielen (groß oder klein).
Bei Aktien mit geringem Streubesitz ist ein Aktien-Screener ein nützliches Tool. Diese verschaffen Anlegern einen Vorteil, da sie Aktien in Echtzeit anhand ihrer Kriterien sortieren können. Dies nimmt dem Auswahlprozess einen Teil der Mühe ab.
Wie ermitteln Sie den Aktienfloat?
Erwarten Sie zunächst nicht, dass Sie bei der NASDAQ oder der New York Stock Exchange (NYSE) eine Börseneinführung sehen. Auf deren Websites wird dies im Allgemeinen nicht bekannt gegeben.
Um den Aktienstreubesitz eines Unternehmens zu erfahren, müssen Sie ihn entweder selbst berechnen oder einen Drittanbieterdienst wie MarketWatch oder Yahoo Finance aufsuchen.
Ist Aktienstreubesitz dasselbe wie Aktienvolumen?
Aktienstreubesitz und Aktienvolumen sind keine Synonyme, sie spielen jedoch beide eine entscheidende Rolle auf dem Markt.
Hier ist der Grund:
Investoren übersehen oft das Aktienvolumen. Es ist die Anzahl der im Laufe der Zeit gehandelten Aktien im Vergleich zum Streubesitz, der die Anzahl der zum Handel verfügbaren Aktien angibt.
Die Verwendung des Aktienvolumens in Kombination mit dem Aktienstreubesitz gibt Anlegern einen Insider-Einblick in die Trends oder Muster. Trends können Anlegern signalisieren, ob ein Aufwärtstrend oder eine Trendwende bevorsteht.
Warum ist der Streubesitz für Anleger wichtig?
Einige Beispiele für Anlegerklassifizierungen sind:
- Daytrader
- Langfristige Investoren
- Rohstoff-Futures-Händler
- Sparer
Jeder Anlegertyp interessiert sich auf seine eigene Weise für Aktienkurse. Jeder hat seine eigenen Anlagepräferenzen und finanziellen Ziele, die er erreichen möchte.
Allerdings ist der Aktienbestand für jeden Anleger von entscheidender Bedeutung. Jeder muss wissen, was auf dem Markt verfügbar ist, um seine nächsten Schritte beim Aufbau von Anlageportfolios planen zu können.
Aktienhandel basierend auf Streubesitz
Es gibt viele verschiedene Methoden und Strategien, mit denen Anleger ihr Portfolio aufwerten.
Hier sind ein paar Tipps zum Aufbau auf dem Float:
- Nehmen Sie sich Zeit und informieren Sie sich über die verfügbaren Bestände.
- Folgen Sie der Lautstärke und schweben Sie gemeinsam, insbesondere nach einer Nachrichtensendung
- Überprüfen Sie die Trends. Ändert sich der Wert der Aktien mit geringem Streubesitz im Tagesverlauf?
Das Fazit
Sowohl neue als auch erfahrene Anleger sollten mit dem Streubesitz bei Aktien vertraut sein. Es handelt sich um ein wichtiges Konzept, das Anlageentscheidungen und das Portfoliowachstum beeinflusst.
Gibt es eine Antwort auf die Frage: „Was ist ein guter Aktienfloat?“ Natürlich gibt es die, aber sie wird von Ihren Anlagezielen und Ihrer Komfortzone bestimmt, nicht von denen anderer.
Ob hoch, mittel oder niedrig, alle haben ihre Vor- und Nachteile. Nehmen Sie sich Zeit und recherchieren Sie, um herauszufinden, was am besten zu Ihrem Portfolio passt.
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Quellen:
Floating Stock – Übersicht, Formel, Funktionen, Einschränkungen | CFI Education