Les investisseurs ont leur propre langage lorsqu'ils parlent des actions d'une entreprise, du moins en apparence. Les investisseurs en général ne comprennent peut-être pas le flottant d'une action lorsqu'il est mentionné pour la première fois, mais ne vous découragez pas si vous ne le connaissez pas.
Le terme « flottant » n'est qu'une des nombreuses expressions que les investisseurs doivent connaître sur le marché boursier. C'est également une expression importante, en particulier pour les day-traders qui cherchent à gagner de l'or .
La distinction entre un flottant bon et un flottant mauvais est une simple décision prise par l'investisseur. Ce qui est bon pour une stratégie ou un objectif peut être défavorable à un autre en termes de flottant d'une entreprise.
Vous souhaitez en savoir plus sur le flottant des actions ? C'est parti !
Que sont les actions ?
Les actions constituent pour une société cotée en bourse un moyen de lever des fonds ou des capitaux, favorisant ainsi sa croissance et son expansion futures.
C'est également un moyen avantageux pour les entreprises d'embaucher et de conserver les meilleurs talents et pour les investisseurs institutionnels et les initiés de l'entreprise d'acquérir la propriété d'actions autrement restreintes.
Les actions d'une société sont ouvertes au public sur le marché secondaire après avoir été proposées au marché primaire. C'est là que l'introduction en bourse (IPO) fait tourner son moteur, en précisant le prix et les détails précis des actions.
Avant de commencer, soulignons les différentes classifications des actions d’une entreprise.
Les actions peuvent appartenir aux catégories suivantes :
- Actions autorisées - le nombre maximal de nouvelles actions qu'une société peut émettre avant d'atteindre sa capitalisation boursière.
- Actions en circulation - le nombre d'actions qui existent au public (y compris les actions restreintes)
- Pourcentage du flottant : le nombre d'actions disponibles à l'achat et à la vente pour les traders. Ce chiffre est généralement exprimé sous la forme d'un pourcentage du total des actions en circulation d'une société sur le marché libre.
Le dernier, le flottant, est celui sur lequel nous nous concentrerons dans cet article.
Qu'est-ce que le flottant en stock ?
Le nombre d'actions disponibles monte et descend comme un ballon au fil du temps. Le ballon monte, monte et s'envole dans le ciel. Cependant, à mesure que la valeur du gaz diminue, il redescend progressivement vers le sol.
Le flottant désigne le nombre total d'actions disponibles à la négociation pour une action donnée. Il est utile pour déterminer la liquidité d'une action et sa volatilité.
Lorsque nous parlons de taux flottants en bourse, nous faisons référence aux actions individuelles. Il ne faut pas le confondre avec les fonds à taux flottants, qui affectent les fonds communs de placement .
Calcul du flottant en stock
La formule de calcul du flottant des actions est la suivante :
Actions flottantes = Actions en circulation - Actions restreintes - Actions détenues par l'institution - ESOP
Actions en circulation
Le nombre total d'actions autorisées, émises et achetées par les investisseurs avant d'être négociées sur le marché secondaire.
Le nombre d'actions en circulation augmente lorsqu'une société émet des actions supplémentaires, augmentant ainsi le volume des transactions grâce à une méthode telle qu'un fractionnement d'actions. Il diminue lorsqu'une société décide de les racheter par le biais d'un programme de rachat d'actions ou d'autres moyens, modifiant ainsi sa structure de propriété.
La formule de calcul des actions en circulation est la suivante :
Actions en circulation = Actions émises - Actions propres
Actions restreintes
Les actions restreintes sont incluses dans le nombre total d’actions en circulation.
Si quelque chose est soumis à des restrictions, il est interdit de l'acheter pendant une période déterminée. Les actions soumises à des restrictions ne sont pas disponibles pour les day traders ou les autres investisseurs sur le marché. Elles sont détenues par la société pour une personne spécifique.
Par exemple, un employé peut se voir attribuer des actions en fonction de ses performances ou une prime à la signature. Une fois que les conditions a, b et c sont remplies, l'employé est autorisé à exercer des options.
Actions détenues par l'institution
Les institutions peuvent détenir une grande partie des actions d'une entreprise. Il s'agit notamment des fonds communs de placement, des fonds de pension, des banques d'investissement, des fonds spéculatifs, etc.
Les ESOP
ESOP signifie Employee Stock Ownership Plan (plan d'actionnariat salarié). En d'autres termes, il s'agit d'une option d'avantages sociaux que les entreprises offrent à leurs employés.
Un fonds fiduciaire est créé par la société détenant les actions. Quel est l'avantage supplémentaire ? Les contributions versées au fonds fiduciaire au nom de la société sont déductibles des impôts.
Exclusions du flottant d'actions
Le flottant n'inclut pas les actions qui sont :
- Actionnaires à participation restreinte
- Détenue par des investisseurs majoritaires ou,
- Appartenant aux propriétaires de l'entreprise
Flotteur d'actions et dilution
Une entreprise peut décider d'émettre des actions supplémentaires pour de nombreuses raisons. Elle peut souhaiter :
- Stabiliser le prix par action, ce qui permettrait à davantage d’actionnaires de s’approprier une part du gâteau, ou
- Augmenter le financement d’un projet d’investissement à venir, d’une acquisition ou d’une fusion
L'émission de nouvelles actions entraîne une dilution. Les actionnaires actuels voient cela d'un mauvais œil. Ils reçoivent des actions supplémentaires mais perdent leur droit de vote.
Les actions à faible flottant sont moins susceptibles d’être sujettes aux effets de dilution.
Si vous vous inquiétez de la dilution, surveillez les signes avant-coureurs. Par exemple, une entreprise dispose-t-elle de suffisamment de capital pour financer ses dettes courantes ? Ou parle-t-on d'opportunités de croissance ou de nouvelles entreprises dans les médias ?
Quels sont les niveaux de flottant en stock ?
Considérez cela comme une forme d'offre et de demande. Si la demande est élevée mais qu'il n'y en a pas assez pour tout le monde, le flottant des actions est élevé. Mais s'il y a beaucoup de ressources et qu'aucun investisseur n'est là pour les acquérir, le flottant des actions est faible.
Flotteur élevé
Lorsque le flottant est élevé, le ballon est dilaté, rempli d'air. Il existe un grand nombre d'actions disponibles à la négociation.
Alors que les investisseurs analysent les actions et décident quoi acheter, ils élaborent également une stratégie de sortie pour les scénarios « au cas où ».
Par exemple, dans les cas de flottant élevé, les investisseurs sont dans une meilleure position pour sortir d'un investissement. Ils ne réaliseront peut-être pas de bénéfices considérables, mais le trafic est fluide. Il n'y a pas de risque réel d'être arrêté.
Les grandes entreprises entrent dans la catégorie des entreprises à flottant élevé, ce qui signifie :
- Il y a 15 millions d'actions ou plus dans leur flottant
- Les actionnaires détiennent une plus grande part de propriété que les équipes de direction de l'entreprise.
- Les gains sont plus stables et il y a moins de volatilité à prévoir
- Les actions sont plus faciles à acheter, principalement parce qu’elles sont disponibles et abordables
Flotteur moyen
Un flottant moyen représente des actions entre 10 et 15 millions et est un favori de tous les temps pour les day traders.
Ce sont des actions intermédiaires. Elles présentent un niveau de risque et de croissance acceptable.
Faible flottement
Au bas de la liste, les actions à faible flottant présentent le risque le plus élevé. Les actions à faible flottant représentent jusqu'à 10 millions d'actions. Les investisseurs à long terme peuvent se détourner des actions à faible flottant, mais les traders actifs peuvent les accueillir favorablement.
Les actions à faible flottant ne doivent pas être disqualifiées de votre portefeuille d'actions. Leur valeur peut changer plus radicalement que celle des actions à flottant élevé, mais cela pourrait jouer en votre faveur si elles réalisent des gains (importants ou faibles).
Un outil utile à prendre en compte pour les actions à faible flottant est un outil de sélection d'actions. Il donne aux investisseurs l'avantage, leur permettant de trier les actions en temps réel en fonction de leurs critères. Cela simplifie en partie le processus de sélection.
Comment trouver le flottant des actions ?
Pour commencer, ne vous attendez pas à vous rendre au NASDAQ ou à la Bourse de New York (NYSE) pour une introduction en bourse. En général, cette information n'est pas divulguée sur leurs sites Web.
Pour connaître le flottant des actions d'une entreprise, vous devrez soit le calculer vous-même, soit consulter un service tiers tel que MarketWatch ou Yahoo Finance.
Le flottant des actions est-il identique au volume des actions ?
Le flottant et le volume des actions ne sont pas synonymes, mais ils jouent tous deux un rôle essentiel sur le marché.
Voici pourquoi :
Les investisseurs négligent souvent le volume des actions. Il s'agit du nombre d'actions échangées au fil du temps, par rapport au flottant, qui mesure le nombre d'actions disponibles à la négociation.
L'utilisation du volume des actions avec le flottant des actions donne aux investisseurs un aperçu privilégié de leurs tendances ou de leurs modèles. Les tendances peuvent indiquer aux investisseurs si une hausse ou un renversement est sur le point de se produire.
Pourquoi le flottant des actions est-il important pour les investisseurs ?
Voici quelques exemples de classifications d’investisseurs :
- Les day traders
- Investisseurs à long terme
- Négociants de contrats à terme sur matières premières
- Épargnant
Chaque type d'investisseur s'intéresse au marché boursier à sa manière. Chacun d'entre eux a ses préférences en matière d'investissement et ses objectifs financiers à atteindre.
La circulation des actions est essentielle pour tout investisseur. Chacun doit savoir ce qui est disponible sur le marché pour planifier ses prochaines étapes dans la constitution de son portefeuille d'investissement.
Négociation d'actions en fonction du flottant
Il existe de nombreuses méthodes et stratégies différentes utilisées par les investisseurs pour dynamiser leurs portefeuilles.
Voici quelques conseils pour vous baser sur le flotteur :
- Réservez du temps et ancrez-vous dans les stocks disponibles.
- Suivez le volume et le flotteur ensemble, surtout après une émission d'actualité
- Vérifiez les tendances. Les actions à faible flottant conservent-elles une valeur qui évolue tout au long de la journée ?
L'essentiel
Les investisseurs débutants comme les investisseurs expérimentés doivent être familiarisés avec le concept de « flottement » des actions. Il s’agit d’un concept important qui influence les décisions d’investissement et la croissance du portefeuille.
Existe-t-il une réponse à la question « Quel est un bon flottant d'actions ? » Bien sûr, il y en a une, mais elle est déterminée par vos objectifs d'investissement et votre niveau de confort, et par personne d'autre.
Les niveaux de risque élevés, moyens ou faibles ont tous leurs avantages et leurs inconvénients. Prenez le temps de faire des recherches pour déterminer celui qui correspond le mieux à votre portefeuille.
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Sources:
Actions flottantes - Présentation, formule, caractéristiques, limites | CFI Education