Börsennotierte Unternehmen bringen ihre Aktien an die Börse. Jede Aktie eines Unternehmens dient sowohl dem Unternehmen als auch dem Aktionär einem Zweck.
Der Besitz einer Aktie bedeutet, dass man als Investor einen Anteil am Unternehmen besitzt. Es bedeutet auch, dass man sein persönliches Vermögen aufbaut, wenn der Gesamtwert eines Unternehmens steigt. Für den Vorstand eines Unternehmens bedeutet es Wachstum oder Expansion, da jede Aktie zur Kapitalbeschaffung beiträgt.
Unternehmen kündigen häufig einen Aktiensplit an, von großen Namen wie Apple oder Alphabet, Inc. bis hin zu kleineren börsennotierten Unternehmen. Was bedeutet das für das Unternehmen und den Investor? Warum entscheiden sie sich für einen Aktiensplit?
Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren.
Was ist ein Aktiensplit?
Nehmen wir an, Sie haben eine vierköpfige Familie und bestellen eine große Pizza bei Ihrer Lieblingspizzeria. Normalerweise wird die Pizza so geschnitten, dass 10 Stücke übrig bleiben.
Nehmen wir nun an, Sie haben Freunde eingeladen, teilen die gleiche Pizza aber in 20 Stücke auf, anstatt eine weitere zu bestellen.
Dies ist im Wesentlichen eine Aktienaufteilung (lassen Sie einfach die Lebensmittel weg).
Die Ankündigung eines Aktiensplits ist weder gut noch schlecht – sie ist neutral. Ein Unternehmen erhöht entweder die Anzahl der ausgegebenen Aktien auf dem Markt, indem es neue Aktien hinzufügt (Vorwärts-Aktiensplit) oder verringert sie (Rückwärts-Aktiensplit).
Unabhängig von der Richtung der Aktienaufteilung ändert sich für das Unternehmen oder den Aktionär häufig die Marktkapitalisierung. Die wichtigste Änderung betrifft den Aktienkurs pro Aktie an der Börse, entweder durch das Hinzufügen zusätzlicher Aktien oder durch das Entfernen von Aktien vom Markt.
Interessiert an bevorstehenden Aktiensplits? Bleiben Sie auf dem Laufenden und sehen Sie sich den Aktiensplit-Kalender an.
Ist eine Verwässerung der Aktien ein Problem?
Das Hinzufügen weiterer Aktien hat seine Vorteile, verwässert aber auch den Anteil der Aktionäre. Wenn ein Unternehmen einen strategischen Plan hat, spürt der Aktionär die Auswirkungen der vorübergehenden Änderung des Aktienkurses möglicherweise nicht.
Denken Sie daran, dass ein Unternehmen durch die Ausgabe von Aktien weitere Eigentümer anwirbt. Ein Unternehmen kann in Kapital investieren, um seine Geschäftstätigkeit mit mehr Eigentümern zu verbessern.
Ein Aktiensplit ist eine Möglichkeit, wie ein Unternehmen eine Verwässerung erfährt. Andere Methoden sind Zweitplatzierungen, Fusionen oder Übernahmen und Mitarbeiteraktienangebote. Diese Maßnahmen wirken sich nicht immer auf den Gesamtwert eines Unternehmens aus.
Aktiensplits durchführen: Warum machen Unternehmen das?
Ein Aktiensplit bedeutet eine Änderung des Marktwertes einer einzelnen Aktie. Der Markt reagiert sensibel auf die Konjunktur und das Wachstum eines Unternehmens. Anleger, die frühzeitig zu einem niedrigen Preis pro Aktie eingestiegen sind, sehen gerne zu, wie der Aktienkurs eines Unternehmens steigt.
Was ist mit kleineren Anlegern?
Unternehmen können an Aktiensplits teilnehmen, um den Preis pro Aktie für neue Anleger attraktiver zu machen.
Nur weil der Preis seinen Höhepunkt erreicht, bedeutet das nicht, dass ein Unternehmen eine Aktienaufteilung ankündigen wird. Das Management überprüft historische Handelsdaten, bevor es sie dem Vorstand zur Genehmigung vorlegt.
Abgesehen vom Aktienwert entscheiden sich Unternehmen für Aktiensplits, um:
- Erhöhen Sie den Bargeldbestand in der Bilanz
- Erhöhen Sie das Kapital für anstehende Projekte oder Erweiterungen
- Übernahmen oder Fusionen
- Schulden abbauen
Welche Unternehmen teilnehmen, hängt davon ab, ob sie sich selbst als Anbieter von Wachstums- oder Substanzwerten betrachten.
Wachstumsaktien
Wachstumsaktien erleben einen schnelleren Aufschwung als von der Wirtschaft erwartet, was häufig auf eine Wertveränderung des verkaufenden Unternehmens zurückzuführen ist.
Aufgrund ihres Wachstumsmusters gelten sie als risikoreiche Investitionen. Die Erträge eines Unternehmens sind überdurchschnittlich, der Wert kann jedoch schnell sinken, wenn auch nur ein wenig auf die Bremse getreten wird.
Unternehmensgewinne werden in der Regel in das nächste, neueste und beste Konzept reinvestiert. Wachstumsaktien zahlen daher keine Dividenden. Anleger verlassen sich ausschließlich auf ihren Gewinn oder Verlust aus der Wertänderung der Aktie.
Obwohl die Aufwärtsbewegung ein hervorragendes Zeichen ist, bleibt der Preis pro Aktie auf dem Markt hoch. Unternehmen wissen dies und sind weniger geneigt, Aktiensplits durchzuführen.
Beispiele für Wachstumsaktien sind:
- Tesla
- Amazonas
- Meta
- Netflix
Value-Aktien
Value-Aktien sind auf dem Markt günstiger und repräsentieren Unternehmen mit langsamem Wachstum.
Value-Aktien locken Anleger mit Dividenden (bei hoher Dividendenrendite). Weitere Merkmale von Value-Aktien sind niedrige Kurs-Buchwert-Verhältnisse (P/B-Verhältnisse) und niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV).
Beispiele für Value-Aktien sind:
- Procter & Gamble
- Johnson & Johnson
- Berkshire Hathaway
- Coca Cola
Was ist ein Forward-Aktiensplit?
Wenn Vorwärts-Aktiensplits angekündigt werden, ist dies im Allgemeinen ein gutes Zeichen.
Das bedeutet, dass das Unternehmen floriert. Neue Aktien werden demnächst auf den Markt gebracht, was den aktuellen Preis pro Aktie senkt und die Zahl der Aktionäre erhöht.
Der niedrigere Preis könnte die derzeitigen Aktionäre verärgern, aber er ist nur vorübergehender Natur. Innerhalb kurzer Zeit dürfte der Preis wieder steigen.
Hier ist ein Beispiel für einen Vorwärts-Aktiensplit:
Ein Unternehmen ruft zu einem Aktiensplit im Verhältnis 2:1 auf. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Anteil eines Investors eine Aktie ausgibt und diesen somit verdoppelt.
Sie haben in dieses Unternehmen investiert und die Aktie für 10 USD gekauft. Wenn Sie die zweite Aktie erhalten, ändert sich der Wert Ihres Portfolios nicht. Sie besitzen immer noch Aktien im Wert von 10 USD, nur dass Sie jetzt zwei statt einer besitzen (jede Aktie im Wert von 5 USD).
Barrick Gold ist eines der weltweit größten Bergbauunternehmen . In den Jahren 2003 und 2004 gab es zwei Aktiensplits des Unternehmens. Beide erfolgten im Verhältnis 2:1.
Was ist ein umgekehrter Aktiensplit?
Kennen Sie das Sprichwort „Ein Schritt vorwärts, zwei Schritte zurück“?
Bei einem umgekehrten Aktiensplit handelt es sich um eine Rückwärtsbewegung, das Gegenteil eines vorwärts gerichteten Aktiensplits.
Ein Unternehmen kann sich für einen umgekehrten Aktiensplit entscheiden, um den Preis pro Aktie zu erhöhen. Ein Rückschritt kann sowohl ein positives als auch ein negatives Zeichen sein.
Ein umgekehrter Aktiensplit kann in folgenden Fällen erfolgen:
- Ein Unternehmen ist der Meinung, dass der Handelspreis zu niedrig ist und es für Investoren nicht attraktiv ist. Eine Preiserhöhung kann das Unternehmen auf dem Markt attraktiver machen.
- Ausgliederungen sind vorgesehen oder werden gerade geschaffen (die Muttergesellschaft verteilt Anteile einer Tochtergesellschaft, so dass diese eigenständig steht oder unabhängig agieren kann).
- Für ein Unternehmen besteht das Risiko, dass es den Mindestgebotspreis der Börse nicht einhalten kann.
- Die Aktie fällt oder das Unternehmen zeigt Anzeichen von Schwierigkeiten, sodass der Reverse Split ein Versuch ist, seinen Lebenszyklus zu verlängern.
Betrachten wir das gleiche Beispiel aus einem Vorwärts-Aktiensplit, nur andersherum:
Das Unternehmen beschließt, einen umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 1:2 durchzuführen, um die Anzahl der ausgegebenen Aktien zu reduzieren. Die zwei Aktien, die Sie derzeit besitzen, werden nun ohne Wertänderung wieder auf eine reduziert. Sie besitzen noch immer Aktien im Wert von 10 USD.
Einige Aktionäre erhalten bei einem umgekehrten Aktiensplit möglicherweise eine „Auszahlung“. Dies führt dazu, dass der Investor keine Unternehmensanteile mehr besitzt. Darüber hinaus können die Preise so stark schwanken, dass die ursprüngliche Investition Verluste macht.
Was sind die Vorteile eines Aktiensplits?
Zu den Vorteilen eines Vorwärts-Aktiensplits gehören:
- Der Preis pro Aktie wird reduziert, was neuen Investoren die Möglichkeit gibt, Anteile zu erwerben und Gewinne zu erzielen.
- Den Anlegern wird signalisiert, dass es ein guter Zeitpunkt für den Aktienkauf sein könnte, da die Nachfrage steigen wird und das Unternehmen profitabel ist
- Liquidität steigt
- Die Kapitalkosten eines Unternehmens sinken
Eine Studie von NASDAQ ergab, dass Aktien nach der Ankündigung von Aktiensplits im Durchschnitt um 2,5 % an Wert gewinnen . Nach einem Jahr lag die Outperformance bei fast 5 %!
Ein umgekehrter Aktiensplit hat ebenfalls Vorteile, wie zum Beispiel:
- Fähigkeit, ein Unternehmen zu stabilisieren, das Anzeichen von Schwierigkeiten zeigt. Der Anstieg des Aktienkurses kann für Anleger attraktiver erscheinen.
- Ein Unternehmen an der Börse halten und das Risiko einer Dekotierung ausschließen
- Das Unternehmen kann mit seinen Hauptkonkurrenten auf dem Markt konkurrieren
Gibt es Nachteile?
Jede Investitionsentscheidung hat Vor- und Nachteile.
Hier sind einige Nachteile von Aktiensplits, die Sie berücksichtigen sollten:
- Eine Aktienaufteilung ändert den Wert der Aktie nicht. Der anfängliche Kaufpreis des Anlegers wird dadurch nicht beeinflusst.
- Unternehmen zahlen für die Durchführung von Aktiensplits. Je nach Art des Splits kann die von ihnen gezahlte Gebühr fragwürdig sein. Hätten sie die Mittel für etwas anderes verwenden können?
- Welche Art von Anleger wird die Aufspaltung anziehen? Diese Frage muss das Unternehmen beantworten, denn es könnte einen langfristigen, engagierten Investor bevorzugen, der seine Aktien hält, oder kurzfristige Investoren wie etwa Tageshändler.
- Bei einem umgekehrten Aktiensplit können Anleger die Änderung als Hinweis auf eine schlechte finanzielle Gesundheit betrachten
Das Fazit
Auch wenn Sie die Gesamtzahl der Aktien, die ein Unternehmen auf den Markt bringt, vielleicht nicht kennen, ist es keine schlechte Sache, über eine Aktienaufteilung informiert zu werden. Das ist besonders vorteilhaft, wenn sich die Anzahl Ihrer Aktien bald erhöhen wird.
Aktiensplits sollen nicht den Wert Ihrer Aktien mindern, sondern mehr Investoren dazu bewegen, auf den Zug aufzuspringen . Ein Aktiensplit nach vorne ist ein guter Indikator dafür, dass ein Unternehmen finanziell stabil und auf Wachstumskurs ist.
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Quellen:
Umgekehrte Aktiensplits | Investor.gov
3 überzeugende Gründe für Unternehmen, Aktiensplits durchzuführen | Nasdaq